货商是一种天生的空头。
因为现货商手里的现货需要销售，但市场本身存在系统性风险的无序波动，为了避免这种无序波动带来的损失，即可通过套期保值来对冲市场的不稳定风险。
套期保值。
在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动。
即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货。
经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。
从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。
套期保值的理论基础。
现货和期货市场的走势趋同（在正常市场条件下），由于这两个市场受同一供求关系的影响。
所以二者价格同涨同跌。
但是由于在这两个市场上操作相反，所以盈亏相反，期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损，或者现货市场的升值由期货市场的亏损抵消（本章未完，请翻页）
